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【港股前瞻】新老基建双驱动 稳投资“虎力”全开

2022-02-11

  10日出炉的1月金融数据给市场打了一针“强心剂”。机构人士普遍认为,1月金融数据的超预期表现有望缓解市场对一季度经济复苏前景的担忧,或提升股票市场风险偏好,催生权益市场行情。

  根据统计,截至2月10日,今年地方政府新增专项债券已发行5416亿元,占“提前批”专项债的37%。专家预计,在财政发力前置背景下,一季度将是新增专项债券发行高峰期,将为基建投资提供充足的资金支持,助力稳增长。

  记者调研发现,车商不碰、消费者不认,使得新能源二手车市场一片冷清,给行业长期健康发展埋下隐患。而电池寿命决定整车使用周期,会造成很大资源浪费。业内人士呼吁,应推动新能源汽车基础高价值零部件再制造,助力循环经济发展。

  从虎年首个开工日多地部署重大项目建设,到加快推进城镇环境基础设施建设、推进能源绿色低碳转型等相关政策出台;从今年以来已发行逾5000亿元专项债,到1月份近4万亿的新增信贷……稳投资正驶出资金与项目加速对接、新老基建协同发力的加速度,将有效对冲经济下行压力。

  2022年1月人民币贷款和社会融资规模增量,双双创下单月历史新高。分析人士认为,1月金融数据超出市场预期,新增信贷、社融等主要指标创单月统计新高,体现了货币政策和财政政策靠前发力支持稳增长。下一阶段,稳增长要继续扩内需、稳外需,用好总量和结构政策,加强财政政策与货币政策的协调与配合,确保经济运行在合理区间。

  发改委、能源局38项措施推动能源绿色低碳转型 加快建设三个全国性交易市场

  国家发展改革委、国家能源局于2月10日联合下发《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》,从战略规划协同推进机制等10个方面提出了38项具体措施,以解决能源绿色低碳发展过程中存在的体制机制、政策体系、治理方式等困难和挑战,适应新形势下推进能源绿色低碳转型的工作要求。

  受开年以来A股市场持续调整等因素影响,迈入净值化时代的银行理财市场正在接受考验。今年1月以来,已有多只理财产品业绩跌破净值。公开信息显示,包括招银理财在内的多家理财公司的产品销售费率和管理费均有所下调。

  2月10日,工业和信息化部、国家发展和改革委员会等八部门联合发布《关于加快推动工业资源综合利用的实施方案》,《实施方案》提出,到2025年,力争大宗工业固废综合利用率达到57%。

  2月10日,国家发展改革委、国家能源局发布《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》,《意见》提出,推动构建以清洁低碳能源为主体的能源供应体系。以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点,加快推进大型风电、光伏发电基地建设。

  截至目前,北交所已有84只股票上市交易,不过,相比于2021年11月15日开市当日,北交所上市公司总体市值至今却缩水了近500亿元。另一个值得关注的点在于,北交所转板第一股观典防务即将登陆科创板,北交所在转板制度中“承上启下”的作用越发凸显。

  当谷爱凌以1620度超高难度动作夺得自由式女子大跳台冠军时,A股名字里面带“谷”字的股票纷纷出现不同程度上涨。虽然有部分市场声音拆解“谐音梗”认为,这意味着“远远望着谷爱凌夺冠的美好祝愿”,但是从资本逻辑来讲,这种炒作与公司6000余万元的业绩预亏出现背离,甚至倒逼公司方面也明确回应表示,该公司无冬奥会相关产品,与谷爱凌无相关合作。

  虎年春节以来,大盘连续收阳,显示多头信心得以恢复。分析人士普遍认为,受各项政策利好推动,一季度我国经济将持续稳定恢复,在政策与经济的双重推动下,A股市场有望迎来“小阳春”。机构普遍认为,稳增长是中长期投资的主线,而银行、建筑建材、家用电器等行业则是这一背景下可优先布局的优势赛道。

  在氢能热下,各地政府和企业开始加速抢滩布局。据不完全统计,已有北京、河北、山东、浙江、福建等省份发布了氢能产业发展相关方案或规划,180多家上市公司宣布涉足氢产业链。更有不少企业直击产业痛点,加速推动氢能产业发展。业内人士认为,在政策加持、资本推动的大环境下,一个万亿元市场规模的产业赛道已经加速形成。

  2022年开年,全国多个省份在政府工作报告中立下“小目标”:适度超前开展基础设施投资。业内专家认为,同财政发力紧密相关的产业,包括基建、地产稳需求相关产业链等或有相对较好表现。此外,除了传统的地产基建,产业本身景气度较高且符合政策长期目标或财政方向的“新基建”相关产业,例如电网产业链等,也有望站上风口。

  2月10日,国家发展改革委、国家能源局发布《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》,《意见》提出了“十四五”时期能源绿色低碳转型的主要目标及体制机制和政策体系。其中包括,加快制修订氢能等领域技术标准。

  1、江西省:强调要打造一批业内顶尖的创新平台,支持一批VR共性关键技术项目,引育一批VR硬件制造龙头企业和元宇宙龙头企业,打造一批VR产业集聚区,办好2022世界VR·元宇宙产业大会,加快升级完善推动VR产业发展的扶持政策。

  2、八部门印发《关于加快推动工业资源综合利用的实施方案》,明确到2025年,钢铁、有色、化工等重点行业工业固废产生强度下降,力争大宗工业固废综合利用率达到57%。主要再生资源品种利用量超过4.8亿吨,其中废钢铁3.2亿吨,废有色金属2000万吨,废纸6000万吨。

  3、全球权威研究机构的最新统计,截至今年2月初,中国造船业手持订单量为9685万载重吨,占全球市场份额的46.9%,继续保持世界第一。

  4、《宁夏“十四五”中医药发展规划》印发,部署加快高效能中医药产业发展,全面深化中医药体制改革,强化中医药发展支撑条件等共9个方面重点任务。

  5、激光雷达将迎来其在乘用车前装市场量产元年。机构预计,全球乘用车市场激光雷达需求量将由2021年的22万颗提升至2025年的2134万颗,渗透率将由2021年的0.2%增至2025年的14%,市场规模将增至541亿元。

  7、两市融资余额:截至2月9日,上交所融资余额报8548.50亿元,较前一交易日增加3.65亿元;深交所融资余额报7702.62亿元,较前一交易日增加22.70亿元;两市合计16251.12亿元,较前一交易日增加26.36亿元。

  1、2021年,全国水泥产量236281万吨,同比下降1.2%,上年为增长1.6%;商品混凝土产量329330万立方米,增长6.9%,增速同比提高4个百分点。平板玻璃产量101665万重量箱,增长8.4%,提高7.1个百分点。

  2、1月,中国快递物流指数为99.9%,比上月回落1个百分点。从分项指数看,商务快件指数小幅回落至99.5%,比上月回落0.8个百分点;农村快件指数达104.3%,比上月回升4.2个百分点。

  3、2021年,全国天然气表观消费量3726亿立方米,同比增长12.7%。2021年,成品油消费量34148万吨,同比增长3.2%,其中,汽油、柴油、航煤同比分别增长5.7%、0.5%、5.7%。

  4、2021年,全国粗钢产量103279万吨,同比下降3%,上年为增长5.2%;钢材产量133667万吨,增长0.6%,增速同比回落7.1个百分点。焦炭产量46446万吨,下降2.2%,上年为增长0.04%。铁合金产量3476万吨,下降4.4%,降幅扩大1.7个百分点。

  5、广播电视总局:印发《“十四五”中国电视剧发展规划》。坚决反对“天价片酬”,严格执行每部电视剧全部演员总片酬不得超过制作总成本40%,主要演员片酬不得超过演员总片酬70%的制作成本配置比例规定。

  6、艾瑞咨询:中国企业级SaaS整体市场规模约538亿元。2020年SaaS市场规模达538亿元,同比增长48.7%。现阶段资本市场对SaaS的态度更加理性,各细分赛道发展也逐渐成熟,预计未来三年市场将维持34%的复合增长率持续扩张。

  1、康宁杰瑞制药-B(09966)公布,公司已于近日从国家药监局收到两项IND批准,详情如下:(1)一项IND批准以启动集团自主研发的PD-L1/OX40双特异性抗体KN052的Ia/Ib期临床试验。该Ia/Ib期临床试验旨在评估KN052在晚期实体瘤治疗中的安全性、耐受性、药代动力学/药效学及抗肿瘤活性。该研究亦会在特定的瘤种中根据选定的剂量进行扩展研究;(2)一项IND批准以启动集团自主研发的PD-L1/CTLA-4双特异性抗体KN046的II期临床试验。该II期临床试验旨在评估KN046联合辉瑞制药(NYSE:PFE)开发的英立达(阿昔替尼)在晚期NSCLC治疗中的疗效、安全性及耐受性,并计划入组未接受系统性治疗的晚期或转移性PD-L1阳性(TPS≥1%)NSCLC受试者。

  2、山东黄金600547)(01787)公布,2022年2月10日,公司所属新城金矿累计产金达100.006吨,继山东黄金矿业(玲珑)有限公司、山东黄金矿业(莱州)有限公司焦家金矿、山东黄金矿业(莱州)有限公司三山岛金矿之后,成为山东黄金第四家、全国第六家累计产金过百吨的黄金矿山。

  3、中芯国际(00981)公布,截至2021年12月31日止三个月(第四季度),公司拥有人应占净利润5.34亿元(美元,下同),同比增长107.7%;每股基本盈利0.07元,去年同期0.03元。第四季度销售收入为15.801亿元,环比增长11.6%,同比增长61.1%。毛利为5.528亿元,环比增长18.2%,同比增长212.7%。2021年第四季毛利率为35.0%,2021年第三季为33.1%,2020年第四季为18.0%。销售收入增加主要由于 2021 年第四季产品组合变动及平均售价上升所致。2021年全年销售收入为54.43亿元,2020年全年销售收入为39.07亿元。2021年全年公司拥有人占利润为17.02亿元,2020年全年公司拥有人占利润为7.156亿元。

  4、君实生物(01877)公布,近日,上海君实生物医药科技股份有限公司(以下简称“公司”)产品特瑞普利单抗(商品名:拓益,产品代号:JS001)联合标准化疗作为胃或食管胃结合部腺癌根治术后的辅助治疗III期临床研究(以下简称“JUPITER-15研究”,NCT05180734)已完成首例患者给药。

  1、大和发研报指,虽然该行同意“未经核实名单”对药明生物(02269)的日常经营影响微乎其微,但考虑到中美关系的不确定性,药明生物仍有着被列入其他美国名单的风险。同时该行指出,药明生物约有50%的收入来自北美市场,而“未经核实名单”或许只是美国政府制裁的开始。该行认为目前药明生物所面临情况,将导致其增长前景存在不确定性,而投资者可能会因此而减持,进而将严重影响其市场表面。该行认为,考虑到药明生物目前所存在风险,以及目前市场更关心短期收益而不是长期潜力,因此将其目标价从167 港元下调至75港元,并将其评级从“买入”下调至“跑赢大市”。

  2、大和发研报指,第四季度属于疲软周期,是传统的非旺季,加上疫情的再度升级与爆发,阻碍了百胜中国的业绩复苏。虽然其经营状况在春节期间略有连续改善,但同店销售额同比仍处于亏损状态。财报数据显示,2021年百胜中国同店销售额较去年同期下降1%,2021年四季度同店销售额同比下降11%,经营情况并不乐观。该行将2022-23年每股盈利预测下调0.4%-7%,并将目标价由544.5港元降14.2%至467.4港元。尽管公司复苏之路充满波折,但大和认为其股价回调过度,故将该股评级由“跑赢大市”上调至“买入”。

  3、华泰证券601688)发研报指,美东汽车是一家专注于豪华车销售和服务的经销商集团,主要品牌包括保时捷宝马和雷克萨斯等。2021年12月,公司宣布以现金对价人民币37亿元收购7家保时捷经销商。该行认为美东有望在2021-2023年间实现较快的归母利润增长,主要驱动因素包括1)消费升级背景下豪华车需求的快速增长;2)来自于新收购保时捷经销商的贡献。华泰预测公司2021/2022/2023年EPS分别为人民币0.99/1.54/1.91元.参考可比公司2022年PE均值17.8倍(彭博一致预期),考虑到美东汽车归母利润增长较快,给予公司2022年26倍目标PE,对应目标价48.00港币,维持“买入”评级。

  沪深股市:周四,A股三大指数走势出现分化,上证指数全天震荡小幅上涨,截止收盘,沪指涨0.17%,深成指跌0.73%,创业板指跌1.98%。北向资金今日全天净买入45.2亿元,其中沪股通净买入52.71亿,深股通净卖出7.5亿。板块方面,旅游、猪肉、机场航运、煤炭、民爆、建筑装饰等板块涨幅居前,CRO、电力设备、宁德时代300750)概念、新冠治疗等板块跌幅居前。

  港股:周四,恒指涨0.38%报24924点,国企指数涨0.76%报8789点,恒生科技指数涨0.56%报5666点。

  港股通资金流:周四,南向资金净流入15.17亿元,港股通(沪)净流出1.54亿元,港股通(深)净流入16.70亿元。北向资金净流入82.54亿元,沪股通净流入69.58亿元,深股通净流入12.96亿元。

  港股通标的市场资金流向:周四,中国平安(02318),中国银行(03988),京东健康(06618)市场资金净流入金额位列市场前三,分别净流入4.23亿,2.84亿,2.77亿。中国移动(00941),舜宇光学科技(02382),长城汽车(02333)市场资金净流出金额位列市场前三,分别净流出5.39亿,1.91亿,9778.83万。

  欧洲股市:周四,截至收盘,法国CAC40指数跌0.41%,德国DAX30指数涨0.05%,英国富时100指数涨0.38%。

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